VaR模型在保本型基金产品风险管理中的应用(2)
目前，随着我国金融体制的不断改革，金融市场的不断完善和开放，金融市场将逐渐成为一种特殊的经济范畴，影响着我国的市场经济的发展，且在近几年里，互联网金融市场作为新兴产业中的一部分，它的发展在我国发生了更是发生了质的飞跃，各种“宝”类稳健型互联网理财产品成为热议话题。
另外，伴随着人民生活水平不断地提高，可支配收入不断地增加，投资理财的需求将会持续增加。跟据招商银行与贝恩公司联合发布《2013中国私人财富报告》显示，到 2013 年底，在中国高净值人群的数量将达 84 万人，而高净值人群持有的可投资资产规模将达 27 万亿人民币 ，预计2014年可投资资产规模将以10%左右保持增长。如此大的理财需求在为保本基金提供了发展空间的同时，也为保本基金在风险和收益上的衡量发起了挑战。
2014年是互联网金融爆发年，从余额宝的推出到互联网银行牌照的发放，其中出现了各种各样的货币基金，保本基金，混合型基金，而低风险理财产品尤其是保本基金受到很多投资者追捧。但是其中也伴随着不少的问题，关于保本基金的投资纠纷也时有发生。
因此，研究保本基金的投资组合保险理论成为了近年来的热门课题。其中在衡量保险绩效时，大多只是简单的计算期末的资产值，标准差等，没有系统地考虑风险因素。所以，量化保本基金的投资风险，控制风险，为投资者挑选合适的理财产品，不仅有利于金融机构树立良好形象，提高服务质量，又可以避免了投资纠纷，维护行业秩序。
1.2国内外研究现状
1.2.1关于保本型基金风险管理研究的文献
1.2.2关于VaR模型在风险管理中应用的文献
1.3研究目标和方法
本文的总体目标是研究VaR模型在保本型基金产品风险管理中的应用。从保本型基金的产品设计入手，阐述了其在产品运行的过程中可能存在的风险，然后结合VaR模型的基本概念和计算方法，对产品的最终价值体现价格的进行了模拟计算，得到了能量化风险的VaR值。
从研究方法上讲，本文先通过对模型理论的分析和推理，确定了模型参数，再通过具体的案例分析，确定了参数值，利用MATLAB软件对基金的未来价格进行模拟，通过VaR模型的计算步骤，具体算出产品的VaR值。
1.4创新点
（1）结合了最新的金融投资动向，内容和选题有创新之处
（2）分析了保本型产品的发展趋势和主要风险
（3）利用VaR模型对具体案例进行实证分析
（4）结合VaR模型，对投资者和金融机提出了建议
2．保本型基金及其风险管理研究
2.1保本型基金的内涵与特征
保本型基金是指投资者在约定的投资期限到期时，可以保证一定能取回属于自己的原始资金或约定好的一定比例的原始资金,这也就说投资者不管基金管理人的投资结果如何，在投资期限到期日那天至少可取回一定比例的本金,而低于保本幅度100%的部分和利息仍有一定风险。根据保本型基金的主要投资对象的不同，可将其分为股票型，债券型，指数型等；根据基金分红形式的不同，可以分为带期权分红和普通分红等。