管理层股权激励与企业避税关系的研究(3)
1.2 国内外相关研究
1.2.1 国外相关研究
1.2.2 国内相关研究
1.3 研究方法和研究内容
1.3.1 研究方法
本文主要研究方法为文献分析法和实证分析法。
首先本文根据股权激励理论和企业避税的定义对两者关系进行了探讨，其次结合国内外前沿的相关研究和理论，基于委托代理理论，分析了管理层股权激励同企业避税之间可能存在的理论联系。本文将从企业的角度考虑用股权激励代替现金薪酬对企业是否存在经济上的好处，及股权激励除了能在合理意义上为企业带来税收优惠以外是否会导致管理层更激进的避税行为。
其次，建立在现有对企业税负研究的基础上，借鉴了前人的研究方法和成果，通过建立管理层股权激励与企业避税的关系模型，使用实证分析方法，以我国A股上市企业为样本，对两者避税程度、避税与管理层股权关系进行分析。此外，对不同管理层股权激励水平下的企业避税以及国有与非国有样本的管理层股权激励水平和企业避税程度进行了衡量和对比，以深入探讨管理层股权激励同企业避税的关系。
1.3.2 研究内容
根据已有学者相关理论和研究，对于管理层股权激励同企业避税之间的联系可以提出以下问题：管理层股权激励是否与企业实际有效税率有关，是否能成为企业避税的动机，以及这种关系是否具有普遍性及可能带来何种经济后果。论文框架如图1.1。
文章第一部分为绪论，包括背景、文献综述和研究方法、内容介绍。本文通过介绍我国股权分置改革之后管理层持股的现状，概述了国内外对管理层股权激励和企业避税关系的研究成果与分歧，给出了两者关系研究的重要性，且就研究方法和主要研究内容做了阐述。
第二部分为相关概念和理论的阐述。这一部分除了对我国主要股权激励形式做了简单分析，介绍了管理层股权激励的理论基础，还给出了企业避税的定义，分析了不同企业避税程度衡量指标的利弊，对其影响因素进行分析和研究。最后对研究所基于的理论基础和视角进行说明。
第三部分进行了理论分析和研究假设。首先文章对所有企业管理层股权激励对企业避税行为影响基于代理理论给出两者关系的假设，其次探究所有制在股权激励和企业避税关系中的影响及影响意义。
第四部分实证设计部分。这一部分主要对研究样本和各类变量、衡量指标进行了分析和设定，并建立了回归模型。
第五部分详细说明了检验结果，包括描述性统计、均值检验、相关性分析和回归模型分析。其中，样本描述分为总样本描述和高股权激励、低股权激励、无股权激励三组的均值对比和检验。其中还给出了国有和非国有样本中管理层股权激励与企业避税的相关程度和模型检验结果。最后稳健性分析利用其他避税和股权激励指标再次检验实证结果的可靠性。
第吹冰部分对研究结果进行总结，并结合我国国情给出了合理的政策建议和研究展望。
图1.1 论文研究框架
2 概念界定与相关理论
2.1 概念界定
2.1.1 管理层股权激励
企业股权激励是一种以股份为基础的长期激励计划，其实质上仍然属于职工薪酬范畴，按授予对象分，存在员工持股计划和管理层股权激励。管理层股权激励就是通过授予管理人员购买或拥有企业股份的权利，使其享受由此带来的收益和地位，从而建立起一种更牢固、更和谐的战略合作关系。管理层股权激励又可以包括管理层持股和管理层回购等方式。管理层股权激励不同于传统的奖金、福利等奖励机制，对被激励对象和行权条件都有较高要求，是企业股权分散和管理技术复杂化的结果。管理层股权激励给予了管理者购买和拥有企业股份的权利，存在于委托代理结构下，使被授予人有机会作为企业股东参加企业决策制定，共享利润分配，担负财务和经营风险，从而促使他们更积极地为股东们和企业提供服务。