关于公司治理和财务舞弊关系研究+理论分析+实证研究(7)
上市公司舞弊的信息资料来自于中国证监会网站，财务数据和市场数据来源于中国股票市场研究数据库(CSMAR)及巨潮咨询网。
（四） 研究变量选择
研究关键变量是公司财务舞弊和治理结构。其中，财务舞弊是被解释变量，内部治理因素和外部治理因素是解释变量。对影响财务舞弊行为的公司特征因素加以控制。
(1) 解释变量定义
表1.3 解释变量定义表
变量名称 变量符号 变量定义 预期符号
政府与市场 A -- --
法律制度环境 B -- --
总指数 Total -- --
管理者持股 Manage 董事、监事及高层管理者所持股份之和/总股本*100 -
国家股比例 Manag 国家股股数/总股本*100 +
法人股比例 State 法人股股数/总股本*100 -
流通股比例 Company 流通股股数/总股本*100 +
董事会规模 Bsise LN(董事会总人数) +
对于内部治理机制的研究，借鉴了Kaplan and Reishus(1990)、Jensen(1993)、Mark S.Beasley(1996)和Berger，Ofek(1997)和Yermack(1996)等人在相关研究中采用的公司治理变量。
对于外部治理机制的研究，主要是通过我国各地区间的差异进行分析。虽然我国各地区总体的制度环境是相似的，但是各地区的经济发展和信用水平有很大不同。地区间的显著差异给我们提供了一个良好的基础来检验政府因素及法制体系对财务舞弊的影响。由此参考了樊纲、王小鲁关于中国市场化进程的研究报告——《中国市场化指数》。该研究报告从政府与市场的关系和法律制度环境等对中国各个省级行政区域进行比较分析，指出由于国家政策的不同，各地区的市场化程度有很大不同。因此，在上述的理论分析中，作者在这两方面对治理财务舞弊都可能产生一定的影响，所以直接采用《中国市场化指数》一书中的指标作为外部影响变量。
（五） 实证结果与分析
1、 独立样本T检验
在本文的描述性统计的分析上，为了使描述统计更加具有实证分析的目的和效果，使用spss 19验证舞弊公司和非舞弊公司的内外部治理结构特征是否存在差异，结果见表1.5：
表1.5 成对样本T检验
变量 成对差分 t df Sig.(双侧)
均值 标准差 均值的标准误 差分的 95% 置信区间
下限 上限
Manage 2.5400 .33750 .22878 -0.15979 1.86821 -2.806 67 0.314
Manag .1905 .6971E8 .98609 -0.94906 1.273E8 1.941 67 0.192
State 0.8809 .570818 0.94690 -1.5998 2.76808 -1.094 67 0.282
Campany 0.7619 .023509 .04563 -2.9582 1.09086 1.891 67 0.288