对于被影响一方股票市场，我国的主要两大交易所分别为：深圳证券交易所和上海证券交易所。深圳证券交易所中国中小企业较多，小盘股较多；上海证券交易所以大型企业为主，大盘股较多。货币政策调控对中小企业的影响较大，99%的中国企业是中小企业，他们的贡献占国民生产总值的60%以上。因此反股票市场的变动的代表变量采用深证综合指数的收盘价格。

5。2序列的平稳性检验

在传统的计量经济学模型中，经典回归模型的建立是基于在平稳数据变量，否则就会出现虚假回归。但现实是市场经济中的变量都是非平稳的，这就使得经典回归分析方法不再准确。不管用哪种方法建立模型，都要先对序列进行平稳性分析，再做决定。对时间序列进行平稳性检验的常用方法是单位根检验，如果不存在单位根则序列是平稳的，如果存在单位根则序列是不平稳的，如果进行回归分析，就可能存在伪回归。以下是各种可行的检验方法[10]，如ADF检验、DFGLS检验、PP检验、KPSS检验、ERS检验和NP检验，但是ADF检验的方法是比较常用的。本文就采用ADF单位根检验法验证序列是否平稳。

    首先分析变量之一贷款基准利率的序列平稳性，由于利率的变化不定难以统一，这里就采用年2000年1月到2015年12月度利率X1。以下是用Eviews7。0得出的结果。

5。2。1时序图检验来,自.优;尔:论[文|网www.chuibin.com +QQ752018766-

首先我们对数据取对数，利率取对数logx1，货币供应量取对数logx2，深圳综合指数取对数logy。使得间距大的数据变为间距小的数据。模型系数含义更有意义，并在一定程度上克服异方差。再对对数序列做出基础判断，这种判断比较主观可能并不准确，但可以给我们一个方向。通过时序图判段平稳性的方法是：图像始终在某一常数值上下波动，而且波动不激烈。