我国银行跨国并购问题与对策研究(4)
我国银行业第一轮的跨国并购浪潮发生在1993 年至2005 年。这期间, 中资银行平均每年进行一笔跨国并购交易, 但是投资范围并不广, 所有交易都在大中华区范围内(主要在香港) 进行。1998 年工商银行与香港东亚银行共同收购国民西敏银行下属的西敏证券亚洲有限公司, 开启了我国商业银行海外并购的序幕。由于当时我国商业银行整体实力和治理结构等方面的问题, 跨国并购的层次并不高。
图3.2我国商业银行跨国并购交易
资料来源：SDC全球并购数据以及各家银行已经公布的年报
随着我国商业银行改革逐步完成, 第二波浪潮则开始于2006 年, 且仍在进行中。从2006 年开始国内银行跨国并购的力度和层次都有极大提高,。在第一次并购浪潮中, 大部分交易价值都在2000 万美元以下, 仅有两笔交易超过了1 亿美元。而第二次浪潮中, 5 笔交易中的每笔交易总额都至少达到了10 亿美元。其中最大的交易莫过于中国工商银行与南非标准银行集团的并购，交易额高达56亿美元（见图3.3）。近两年来, 银行的市值高涨使我国银行拥有了更大的雄心和实现这些雄心所需的资金。过去两年中, 中资银行大幅增加了跨国并购交易的规模和数量, 进入了香港、印度尼西亚、新加坡、南非和美国等市场。中资银行正在扩大在全球的投资并购的领域, 由近及远, 并购的目标也遍布全球。
注：1.工行-非洲标准银行2.招行-永隆银行3.招行-永隆银行4.建行-美银亚洲5.中行-新飞租赁6.工行-诚兴银行7.工行-EAHC8.民生-联合银行9.工行-加东亚10.工行-哈利姆银行11.工行-和升资产
图3.3我国商业银行跨国并购交易价值（亿美元）(2006-2010)
资料来源：SDC全球并购数据以及各家银行已经公布的年报
表3.1银行国际化发展阶段
第一阶段 第二阶段 第三阶段
国内银行 国际银行 全球全功能银行
主要业务 出口和进口 积极的海外直接投资 跨国公司的各种需要
主要
业务
范围 与外贸有关的外汇操作，短期的资本运作 海外货款和投资变得主要，在海外从事长期资本业务 非传统银行业务，如租赁、商人（投资）、银行业、咨询业、资产管理业
金融零售业务
运作
方法 国外国银行
和合约 扩充海外分支机构和办事机构 在海外扩张、资本参与、建立银行附属机构（金融和非金融）、在全球范围内吸收资金发放贷款和从事投资
主要服务对象 居民 居民 居民和非居民
资料来源：根据相关资料整理而成
英国《银行家》（The Banker）杂志公布2011年全球前1000家银行排名，中国工商银行、建设银行和中国银行跻身世界前十。工行去年净利润325亿美元，
表3.2 中国商业银行近年海外并购活动统计
并购银行 时间 被收购方 股权比例 交易金额（亿美元）
中国银行 1984.9.13 澳门大丰银行 50%
2001.9.28 香港南洋商业银行 100%
2001.9.28 香港集友银行 100%
2006.12.15 新加坡心机租赁有限公司 100% 9.65
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