非经常性损益对财务报表的影响分析(5)
二、 非经常性损益与盈利质量的关系
（一） 盈利质量概述
1． 盈利质量的含义
盈利质量是对公司当期盈利的真实性、稳定性和可持续性的一种评价结果，它是对企业真正的盈利能力、经营状况和发展潜力的一种揭示。公司盈利的真实性指流入企业的现金是否具有实质性，是能够实现的，并且能够给企业带来现金流量的增加，而并不只是在账面上反映；盈利的稳定性指流入企业的现金是否由公司的主营业务收入产生；公司盈利的可持续性指在公司现金净流量中经营活动所产生的现金流所占的比重如何等。一个公司的盈利质量较高应至少满足具有较强的盈利能力、具有现金流的保障以及盈利具有增长潜力等要求。
盈利质量分析主要是根据经营活动现金净流量与销售收入、净利润、资本支出等之间的关系，揭示企业保持现有经营水平，以及将来创造盈利能力的一种分析方法。它能揭示公司盈利的获现性、盈利性、可持续性以及增长性。
2．上市公司盈利质量现状
近几年来，随着我国证券市场的发展，上市公司的数量不断增多，但是我国上市公司的盈利质量却普遍偏低，上市公司盈利质量成为了越来越多的投资者、债权人和其他经济利益相关的会计信息使用者所共同密切关注的问题。从我国上市公司近几年来的盈利数据来看，每年的主营业务收入在逐年增长，增长的速度也在逐年加快，从这方面来看，我国上市公司的盈利能力在提高。其次，主营业务利润率也在慢慢增长，可是主营业务收入现金含量以及净利润现金含量均在慢慢下降，从这可以看出，我国上市公司近年来的具有较好的盈利能力，但其盈利质量还是需要继续加强。
目前，我国上市公司盈利质量普遍较低，盈利的获得与现金的流入并不一致，在一定程度上表明有操纵盈利的行为存在。有些公司为了能够取得配股的资格而进行一定的盈余管理使其净资产收益能够达到规定要求的现象。这样就使得其盈利质量明显不如其他上市公司水平。对于亏损的上市公司来说，迫于连续三年亏损将被摘牌的压力，会利用过度转销损失与费用，过度预提将来的费用这种减少利润的反向操纵盈利的行为来为来年扭转亏损，产生盈利做准备。这样又会使得其盈利质量低于平均水平。
（二）非经常性损益与盈利质量
盈利质量指与利润表相关的报告的本期盈利和公司将来的绩效的相关性。它们之间的相关性越高，该盈利对公司的将来产生的影响就越长久，说明该盈利质量越高。相反的，若公司本期盈利大多来源于特殊业务，只是偶然的盈利，则其对公司的将来产生的影响是短暂的，说明该盈利质量很低。也就是说，在公司本期的利润要素中，经常性收益所占的比重越高表明该公司盈利质量越高；反之，非经常性收益占有的比例越高则盈利质量越低。对公司而言，经常性损益是公司收益的核心。经常性损益能够反映经营成果、经济效益以及成长能力；反之，非经常性损益来源于非常事项，是偶然取得的收益，其中甚至有盈利操纵的可能性，无法有效体现公司盈利能力的可持续性。
一般对于上市公司而言，若公司的净资产收益率较高，说明在该公司本期的净利润中，非经常性损益所占比例较大，表明其盈利质量很低。若公司的每股收益略大于0，也说明在该公司本期的净利润中，非经常性损益所占比例略大，表明其盈利质量较差。其次，对于IPO上市公司而言，IPO发行年度的净利润中，非经常性损益所占比重显著高于发行次年，表明其盈利质量较低。
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