论会计信息披露+文献综述(3)
披露事件，从“琼民源”、“东方锅炉”、“红光实业”到“郑百文”、“银广夏”事件，无
一不是与虚假会计信息披露有关。这些事件的发生给证券市场造成极大的震荡，严重伤
害了投资者对证券市场的投资信心。同时也暴露出中国证券市场中会计信息披露制度存
在的问题和缺陷。因此，要预防市场的崩溃，就必须规范上市公司的信息披露机制，促
进资本市场的发展。
（2）通过上市公司会计信息的有效披露，促进证券市场的健康发展。证券市场的一个
重要功能是资源配置功能。在一个成熟的、有效率的证券市场中，股票价格是能够充分
反映其股票价值的。但如果证券市场中大量虚假会计信息充斥，就会给广大投资者带来
误导，甚至投资失误和造成巨大损失，这将会严重打击投资者的信心，并且引导社会资
金流向制造虚假会计信息的企业。上市公司会计信息质量的低下，不仅使证券市场的资
源配置功能得不到体现，而且会给股市造成混乱，严重时甚至造成股市崩盘。所以，上
市公司会计信息的有效披露，是一个股市健康发展不可缺少的必要条件。
基于以上这些，本文从研究会计信息披露入手，学习如何规范上市公司会计信息披露
制度。
1.3 国内外研究现状
会计信息披露研究是近年来国内外证券市场研究热点之一。从各国证券市场发展历
程和经验看，只有及时、完整、真实、公开的会计信息披露，才有利于保护投资者的利
益。因此，证券市场发展的历史，既是一部规范会计信息披露的历史，也是一部保护投
资者合法权益的历史。
（1）以美国资本市场为例，其会计信息披露体系的演变至今经历了四个阶段：一、
以投资者保护为核心，建立双重会计信息披露体系；二、方便公司筹资的制度设计；三、
不断强化的投资者保护措施；四、索克斯法案的出台。在 2001年下半年，安然公司破产
案揭开了美国上市公司内部操作的黑幕，随后世通、施乐等业界巨人的财务会计丑闻也
在2002年纷纷曝光。人们发现，原以为成熟完善的美国公司会计和证券监管制度其实存
在很多漏洞。2002 年 7 月，美国总统布什签署了《公众公司会计改革和投资者保护法》
（简称 “索克斯法案” ）。该法案涉及的内容十分广泛，而其中影响最大的，莫过于其
要求上市公司的首席执行官和首席财务官们对公司向证券交易委员会提交的定期报告的
真实性和准确性提供个人保证的严厉规定。美国会计信息披露体系的演变表明了对保护
投资者和方便公司筹集资本这两个价值取向的平衡很重要，又很困难。同样，这对中国
证券监管制度来说，同样困难。
（2）在我国早先的研究成果中，研究的焦点主要是基于会计信息披露的框架体系是
否健全、内容的完备性与披露的充分性等方面。随着我国资本市场的发展，市场体系中的重大问题逐渐显现，研究的焦点转移到会计信息披露制度与资本市场发展的根源性问
题上，大多数观点倾向认为，建设良好的会计信息披露制度将是我国资本市场发展的根
本，或者说会计信息披露制度应该是我国证券法律制度的基石，是我国证券市场持续发
展的保证。概括来看，我国理论界在信息披露制度方面的文章、成果很多，在实践上也
取得一些成绩。尽管如此，我国上市公司会计信息披露无论是在理论上还是在实践中，
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