公司治理对会计信息质量影响的实证研究(4)
会计信息质量包括信息确认、计量质量和信息披露质量，由于本文是从公司治理角度研究会计信息质量，所以更侧重于研究信息披露质量。
2.会计信息质量的衡量方案综述
对会计信息质量产生负面影响的行为可分为两种：盈余管理欺诈和财务报告舞弊。因为财务报告舞弊遭到惩罚的公司只能从证监会的处罚名单中知晓，加之因为财务舞弊被证监会处罚的上市公司公司只占少部分，布局有代表性；现在许多公司因为担心财务报告欺诈行为将受到惩罚，转而利用盈余管理来操纵会计信息。这并不是说没有财务报告舞弊就代表其会计信息质量较高。所以现在大部分的文献是从盈余管理或收益质量的角度来衡量会计信息的质量。
从国外相关研究来看,信息披露水平的评价标准主要有两种类型:信息披露指数和会计盈余的质量。而编制披露信息质量指数的程序非常复杂，而且其披露的会计信息质量的客观性也常常受到质疑，所以常常利用盈余质量来衡量会计信息质量，正如魏明海［3］所说，“盈余是一种最重要、最综合、投资者最为关心的信息，盈余质量是会计信息质量的一个典型代表。"盈余质量指的是根据事实披露其真实水平的盈余过剩反应程度,或盈余确认是否伴随着相应的现金流入。那么怎么衡量盈余质量呢?盈余质量有多种多样的计量标准。最开始运用的是BHATTACHARYA［4］等设计的盈余激进度，用以衡量上市公司以避免报告信息披露的损失和加速报告盈利趋势，但盈余激进度包括了许多项的财务指标，计算起来非常复杂；价值评估法利用盈余反应系数［5］ (ERC)来测量对盈余信息的市场反应程度，从而间接地衡量盈余质量，这种方法只适用于强式有效资本市场条件。显然不适用于中国的资本市场；应计项目分离原则的确定是通过操纵性应计利润来衡量盈余管理的程度，在实证研究中，经常使用的模型有Healy模型、DeAngelo模型、Jones模型、KS模型等；Dechow和Dichev提出的DD模型［6］则是用流动性应计项目与经营性现金流的匹配程度来计量盈余质量，但这一模型的数据处理工作相当复杂，因此，这个模型在还没有广泛的应用于我国。本文采用的是DeAngelo模型，这一模型采用的是应计项目分离法，不仅操作十分简便，而且可以直接反映出财务报告的盈余与其所伴随的经营性现金流入的相差程度，反映出真实、可靠的盈余。
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