1。2文献综述

2 现金流量管理理论概述

2。1 现金流量相关定义

现金流量指企业在一定会计期间通过各项经济活动而产生的现金流入、流出及其总量情况变化的总称。现金流量根据时间分为三类，即初始流量、营业流量以及终结流量。初始现金流量是指开始投资时产生的现金流量，一般包括以下内容：投资固定资产、投资流动资产、其他投资费用以及原有固定资产的变价收入。营业现金流量是指项目投入使用后，由于生产经营所带来的现金流入和现金流出的数量。而终结现金流量指投资项目完成后所产生的现金流量，主要包括固定资产的残值收入或者变价收入，垫支在各种流动资产上的资金的收入以及停止使用的土地的变价收入等。

2。2 企业现金流量管理论文网

企业的现金流管理是以现金流量作为管理的重心，兼顾利润，在企业的经营活动、投资活动和筹资活动中形成的综合管理体系。它是对当前以及未来一定时期内现金流动在数量和时间安排方面所作的预测和计划、执行与控制、分析与评价。为了追求最大限度的平衡，保持现金流的通畅，企业必须加强现金流的管理。

因此在中小型企业的综合管理中，不能单一地追求利润最大化，现金流动速度往往比利润率更有价值。针对现金流必须加强管理，否则企业容易因为现金流

管理出现问题而走向倒闭，这其中也有像亚细亚这种大企业。

2。3我国房地产企业现金流管理现状

（1）房地产企业现金流受外部因素影响较大

影响房地产企业现金流管理的因素多种多样，具体可分为内部因素和外部因素。与内部因素相比，外部因素更大程度地影响企业现金流管理。信贷政策、税收政策以及市场供求等外部因素均会对现金流管理产生不同的影响。其中金融政策的调控影响是最直接的，尤其是税收政策调控。当宏观政策对房地产行业是积极的，则会促进房地产企业的现金流入。反之，则会收紧房地产企业对外获取资金的渠道。

（2）房地产资金来源结构较为单一

整体来看，国内大多数房地产企业都是通过银行或其他金融机构贷款和融资的方式来筹集资金。企业自有资金较少，整个行业对资金市场的变化比较敏感。银行资金一直是房地产企业的主要资金来源。根据房地产协会官方网站公布的报告显示，2015 年末，银行等主要金融机构人民币房地产贷款余额 21。01 万亿元，同比增长21%，增速比上年末高2。1个百分点；全年增加3。59万亿元，同比多增 8434 亿元，增量占全年各项贷款增量的 30。6%，比上年占比水平高2。5个百分点。 其中主要金融机构人民币房产开发贷款余额5。31万亿元，同比增长17。9%，增速比上年末低3。8个百分点；主要金融机构人民币地产开发贷款余额1。52万亿元，同比增长12。8%,增速比上年末低12。9个百分点。此外个人购房贷款余额14。18万亿元。全年增加2。66万亿元，同比多增9368亿元。银行为了保障自身贷款的安全性，严格控制房地产贷款风险，使得大量中小房地产企业获得银行资金的难度加大。如果通过其他渠道贷款融资，过高的利息支出则会使现金流更紧促。

  （3）房地产企业现金流管理理念落后，抗风险能力弱

根据国家统计局官网公布的第三次全国经济普查主要数据公报（第三号），截至 2013 年我国房地产开发经营企业13。2万个。而这其中大部分是中小开发商，其中具有一级资质的才 2064 家，二级资质的企业才1。 2 万家。由此可见我国大部分房地产企业从业资质较低，规模较小，与绿地集团和恒大地产集团等大型房地产企业相比，缺乏科学的现代化管理体系，更不用说疏忽对现金流的管理了。既没有大型房地产企业集团过强的综合实力，又疏于对现金流的科学认识，肯定会有一批中小型企业因现金流枯竭而死。