资产定价与风险管理β系数文献综述和参考文献
我国很多学者利用国外研究出的理论，对中国的资本市场进行实证分析研究，测算β系数并研究各行业的β系数稳定性。王荆杰（2009）利用深圳综合指数、股市行业指数分别计算了市场收益率与行业收益率，并在此基础之上使用最小二乘回归、滚动回归和递推回归三种回归方法对不同行业的β系数稳定性进行了实证分析。结果显示，我国金融业、制造业、信息业等行业的系统性风险都是不稳定的。向阳（2011）选取了创业板中28家公司股票为研究对象，以单一指数模型估算各支股票的β系数。研究结论有：在所选择的样本中，大多数股票的β系数是稳定的；净利润增长率与β系数之间存在着显著的正相关性。张强等（2010）采用夏普市场模型计算我国14家上市银行在2008年至2010年的贝塔值。通过比较得出，在金融危机后的三年中我国上市商业银行的系统性风险有明显的上升趋势，另外系统性风险也存在着两极分化的趋势。周柏（2008）利用资本资产定价模型对华夏、民生、招商和浦发四家银行的β系数进行实证研究，得出了结论：我国商业银行系统性风险近几年有增大的趋势。郭娜（2012）根据夏普所提出的市场模型，通过研究在金融危机爆发前后商业银行β系数变化，观察我国银行业系统性风险在金融危机前后的变化情况，得出自从次贷危机以来我国银行业系统性风险猛增的结论。论文网
由此可见，我国学者大多是将β系数和相关模型运用于实证分析，以此来研究不同行业的系统性风险状况。
参考文献
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