MATLAB时间序列在汇率预测中的初步应用研究(2)
1.1 课题的研究意义
近年来，随着我国外汇体制改革的不断深入，外汇市场框架的逐渐形成，汇率的变动对于国民经济的影响日益显现。在证券市场中，汇率变动对于金融工具的价格走势也产生了不少的影响，现阶段投资者对汇率波动变化的关注程度也在日益提高。同时随着现代经济活动国际化和国际贸易持续增长，汇率在国际经济中已经具有越来越重要的地位[1]。汇率的变动会对一个国家的经济领域产生极大的影响，它不仅决定了一个国家经济的对内均衡，也决定了一个国家经济的对外均衡[2]。因此，在研究一个国家的宏观经济的时候，详细地了解并准确地预测汇率的变化规律就显得十分重要了。
时间序列预测，根据被预测事物的过去和现在观测值的特性，构造出依据时间t变化的相应时序模型，再借助于某种规则来推测未来[3，4]。现在在实际生活中时间序列预测的应用也越来越广泛。例如，在气象的建模和预报中时间序列预测就起着不可替代的作用[5]，同样在本课题研究的金融汇率预测中它的地位也十分重要，时间序列预测对于做出好的决策以及实现风险规避有着重要的意义。
1.2 研究背景
自改革开放30年来，我国的对外开放获得了空前的发展，也因此，人民币汇率这种国际金融问题从只有少数人关心的小众问题，变成了与千家万户都密切相关的大众问题。汇率以及外汇储备等国际金融问题，成了中国宏观经济研究中被重点关注的对象[6]。
建国后，我国一直以来实行的都是固定汇率制度，这种汇率制度有其明显的弊端，就是僵化而缺乏弹性，不能及时的适应市场供求关系的变化。一直到 1978 年 8 月，我们国家才认识到汇率制度改革的必要性，进而不断完善我国的汇率制度，直到近代形成了以外汇供求关系为基础的、有管理的单一的浮动汇率制度。自2005年7月21日起，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度；人民币汇率不再盯住单一美元，形成更富弹性的人民币汇率机制[7]。然而自2005年汇率制度改革以来，虽然人民币兑美元汇率的一路走高，但是国内经济出现了通货膨胀，特别是2008年和2010年CPI指数的增幅都出现了高值，这一双高的现象意着人民币在对外升值的同时却在对内贬值，这样的话我们对国际金融汇率变化进行准确预测就是更有必要的了。
另一方面在我国外汇管理局开始实施稳定的货币汇率政策后，这一汇率制度就成为了紧钉住美元的汇率制度。可是随着我国国际化进程的不断加快，汇率的决定机制必然会慢慢地走向市场化。自从我们国家开始改革汇率体制以来，人民币的名义汇率渐渐趋向于稳定，波动的幅度变得相对较小，但是基本的经济因素还在不断改变，这时使用传统汇率模型就存在比较大的困难。因此本课题研究了新型时间序列模型在汇率预测中的应用。
1.3 研究现状
时间序列分析方法（简称时序分析）是在具有先后顺序的信号中提取有用信号的一门学科[8，9]，是应用随机过程理论和数理统计方法，研究随机数据序列所遵从的统计规律，以解决实际问题的一种研究方法[10]。它是数理统计学的一个重要分支，是研究随机过程的重要工具。但是时间分析方法与随机过程理论有所区别，前者是先对实测数据建立数学模型，并在此基础上进一步分析随机数据的统计特性；后者是在对实测数据统计所得的先验概率知识基础上来分析其统计特性[11]。时序分析起源于本世纪二十年代，最早是为了市场预测。如今，源于控制理论的一种新的快速估计方法，通过较短的时间窗口滑动迭代计算，以此辨识低阶线性差分方程并将其应用到外汇汇率的预测中。
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