摘    要：本文基于量价背离选股模型选取A股市场所有股票进行研究分析，对其交易量以及交易价格的信息进行处理，用 2016年 7月至 2016 年 12 月的数据进行样本内检验，用2017年1月至2017年12月的数据进行样本外检验。本文借助matlab统计分析软件，在同花顺中获取样本股票各自的交易量以及交易价格，求出各自交易量与交易价格之间的相关系数，取其相反数获得alpha因子。根据获得的alpha因子对所有股票进行排序，筛选排名前三的股票构成投资组合，并进行相应的风险控制，以获取超额的收益。结果显示基于量价背离指标的投资策略在一定程度上具有明显的超额收益，但也存在着亏损的风险。

关键词：量化投资； 量价背离指标； Alpha策略投资

Abstract：In this massage, we selected the A share market stocks based on the price-volume pergence selection model to make research and analysis, dealing with the transaction volume and transaction price information . The data from july 2016 to December 2016 are used for in the sample analysis and January 2017 to December 2017 for out of sample analysis. In this paper, we use matlab statistical analysis software to make this analysis,we search the trading volume and transaction price of the sample stocks in the Flush, and we calculate the correlation coefficient between the respective trading volume and the transaction price, then the inverse number is taken to obtain the alpha factor. All stocks are ranked according to the alpha factor obtained, and the top three stocks are selected to form a portfolio, and corresponding risk control is performed. So we can get excess returns. The results show that the investment strategy based on the deviation of the price and quantity indicators has a certain degree of excess returns, but there is also a risk of loss.

Key wards：quantitative investment；price-volume deviation；Alpha metrics invetment

目录

摘    要 2

目录 3

一、 引言 3

二、 量价背离指标在Alpha投资策略中的应用 5

（一） Alpha投资策略的概述 5

（二） 量价背离指标的概述 5

（三）投资策略的建立 6

三、 实证分析 8

（一）数据来源 8

（二）股票池的构建 8

（三）风险控制 8

（四）样本内检验 8

（五）样本外检验 10

（六）绩效分析 11

（七） 小结 12

四、 结论与展望 13

（一）结论 13

（二）展望 13

致谢 13

参考文献 14

附录：主策略代码 15

一、引言

时代不断在进步，随着中国现代科技的崛起，计算机应用不断深入发展，越来越多的投资机构和投资者都投入到量化交易中，利用数量方式与计算机程序建立投资模型，将计算机应用，数学统计模型以及金融知识进行整合，得出一个能够获得超额收益的投资模型。

量化投资的兴起，对广大投资者资金的配置，融通起到了巨大的作用。同时也对金融市场资源的优化配置有着不可或缺的作用。大量的机构投资者，为了追逐更多的利益以及减小风险，都会选择量化投资，因此，这一项研究没有终点，只有一个又一个不断开始的新起点。