我国房地产金融发展现状及国外经验借鉴(2)
从现实意义而言，由于房地产金融与房地产业息息相关、互为依托，而当前我国主要采取银行信贷融资作为房地产金融的主流融资渠道，而相应的股权融资、债权融资，乃至房地产基金信托融资等融资方式所占比例较少，发展空间也受到商业银行融资方式的挤兑，并未与高速发展的房地产行业相得益彰。因而我国房地产行业发展中的面临的投资风险和市场风险便主要集中于以商业银行体系为代表的一级市场，房地产市场上的主要参与者如房地产开发商、商业银行、政府和投机炒作者在我国现行尚未完善的金融体系下，为达到自身利益最大化的目的，极易因利益驱使而导致不正当利用公共性的银行系统，从而不断积累、加剧银行系统风险，而最后的后果则是由事实上存在住房需求的老百姓承担。老百姓在房地产金融市场和房产融资的资金链条上处于被动的弱势群体，如房地产金融市场的不完善一直持续，那么居民的利益将会受到严重的损害。
本文先从房地产金融的定义出发分析我国当前房地产金融体系的发展概况及其隐含风险，并通过借鉴国外成熟的房地产金融管理发展经验，立足我国基本国情研究与探索出我国未来房地产金融的发展方向，这是本论文的研究目的与意义所在。
（二）文献综述
（三）房地产金融的内涵与定义
房地产金融的内涵与定义是研究我国房地产金融发展现状及分析存在问题的根本出发点，房地产金融的内涵有广义与狭义之分：广义的房地产金融即泛指一切与房地产行业相关的金融活动；而狭义的房地产金融则是囊括了为房地产行业的开发、经营和消费活动而产生的资金融通和结算的具体金融活动形式。
房地产金融是房地产行业与金融业的有机结合，房地产金融依赖于房地产行业的高度发展。房地产作为大宗商品具有固定性、投资开发周期长、商品价值高、资源有限、商品价值高等特点。从而使得房地产金融具有区别于一般金融活动的属性：1.金融融资期限长，不仅针对房地产开发商在开发投资房地产时需耗费较高的时间和经济成本，也体现在居民对房地产投资时借助银行贷款的偿还期限较长。2.融资金额高，对于房地产开发商而言，从土地拍卖、房地产安装建筑成本、公共配套设施费用到后期宣传广告投入等环节均构成一定的经济压力，需耗费大额资金；对普通居民而言，居民存款与住房价格相差较大，居民购房需要大额的贷款资金支持。3.债权可靠，在经济通货膨胀时期，因房地产商品具有不可移动性和价值恒久性，具有较强的保值增值潜力，可以用于抵挡通货膨胀压力，因而金融机构往往会根据房地产债权可靠的特点向房地产资金需求者提供抵押贷款，从中可获取较为固定的收益。4.受政府宏观调控影响大，房地产行业、房地产金融事关国计民生，牵涉到千万中国人民生活保障需要，是国家重点关注领域，因此国家对于房地产行业的政策变动具有“牵一发而动全身”的特点。
房地产金融在居民日常生活及国民经济发展中具有举足轻重的作用，首先体现在其对于扩大国内居民消费、优化经济产业结构方面的作用，同时房地产行业与房地产金融发展相辅相成，一系列针对房地产市场的融资产品如房地产证券、房地产信托等的发展也相应地促进了金融市场多样化发展。
二、我国房地产金融发展现状分析
（一）我国房地产金融发展历程
我国房地产金融发展具有明显的中国特色，了解其发展历程和阶段性特征对于理解我国房地产金融现状及和探索未来发展趋势有重要意义。我国房地产金融主要历经以下五个发展阶段：
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