红豆股份企业偿债能力的分析(3)
（3）现金比率(Cash Ratio) 是衡量企业即刻变现能力的一个指标，它的定义是现金类资产与流动负债两项的比值。现金类资产包括交易性金融资产和货币资金。现金比率能显示出企业短期偿债能力在最坏情况下表现如何，它的计算公式为：
现金比率=（货币资金+交易性金融资产）&pide;流动负债。 式（1-3）
现金比率越高，说明企业的现金类资产拥有越强的即刻变现能力。但现金比率过高不是只有单一的情况，可能是企业没有把现金投入生产经营以赚取利润，不善于充分利用自身资源导致，也有特殊情况可能是企业有特殊的资金使用计划，如筹资用于扩大生产能力。对于债权人而言，现金比率越高越好，但对企业而言并非越高越好。现金比率一般为20%左右较为合理。
（4）净营运资本(Net Working Capital) 是计量企业短期偿债能力的一个绝对数指标，它的定义是流动资产可以覆盖流动负债的部分，计算公式为：
净营运资本=流动资产-流动负债。 式（1-4）
若净营运资本小于零，就说明企业的营运资本存在缺口，不能按时偿付短期债务的可能性很大。净营运资本为正时，说明企业的营运资本充裕，数额越大，那么企业不能偿还短期债务的风险就越小。