基于供应链管理的营运资金管理绩效分析(3)
基于渠道的营运资金绩效评价方法，克服了以往评价体系的种种弊端，同时通过对其效率和潜力进行判断和挖掘，可促进营运资金绩效评价理论的创新性研究。但是，从绩效评价使用者的角度看，仍存在一定的不完整性。因此，企业应从其他角度考虑，完善这一评价体系。
本文将从供应链的是视角重新审视营运资金的管理，将供应链管理与营运资金管理相结合，按渠道对营运资金内容进行重分类，分析影响营运资金管理绩效水平的因素，最终从渠道管理角度提出提高企业营运资金管理绩效的建议。
2 基于供应链管理的营运资金管理概况
2.1 相关概念的界定
2.1.1 营运资金管理
营运资金有广义和狭义的概念，广义的流动资金包括流动资产和流动负债的集合，而狭义的营运资金在数值上等于流动资产减去流动负债后的净额。在财务实践中，我们通常使用狭义的营运资金概念来对公司的偿债能力和财务风险进行分析和评价，一般以流动比例、速冻比例、现金比例为分析指标。
流动资产和流动负债最显著的特点为“流动性”，即是指这两者都会在一年以内或长于一年的一个经营周期内变现为现金或以现金形式支付。从企业经营来看，企业资金循环分为短期循环和长期循环两种，短期资金循环从以现金购买原材料开始，原材料直接作为最终产品的价值组成部分，通过产品的销售收回现金。长期资金循环则是以现金购买固定资产等长期资产，这些长期资产的价值在生产过程中逐渐转移到产品上来，进而通过产品的销售在一个较长的周期内收回投资。无论是长期资金循环还是短期资金循环，价值和价值增值都必须通过营运资金的周转流程得以实现。从这个角度讲，营运资金就像公司组织里的血液，不断进行着价值创造的循环过程。
营运资金管理研究始于单独流动资产项目优化的研究，例如存货、现金及应收账款等重要营运资金项目。随后，W．D．Knight(1972)指出每一项的最优并不代表整体的最优，单独研究每项流动资产的最优水平是不合适的，应将各项流动资产上的投资联合起来进行研究，所以营运资金管理的目的，必然应遵循企业整体财务管理的目的。西方企业在长期的财务实践中，对营运资金的管理己形成了较为系统和科学的体系，这个体系主要侧重于优化资金结构，追求资金协调和强化资金定量控制。零营运资金概念的提出就是西方企业在营运资金管理方面特点的体现。从总体上讲，企业营运资金的管理目的，应该是通过有效的管理活动来实施，在保证企业营运资金具有充分的流动性和安全性的前提下，尽可能地提高营运资金的利用水平和周转能力，努力提高企业的整体盈利能力。
到20世纪中后期企业营运资金管理实践中，营运资金管理已不再局限于企业自身明显转向以供应链的优化和管理为重心。王竹泉、逢咏梅、孙建强(2007)在对国内外营运资金管理现状进行系统分析研究的基础上，提出“应以营运资金分类为切入点，建立基于渠道管理的营运资金管理新框架”。以供应链的优化和管理为重心。之后，营运资金管理的大量创新模式得到广泛应用。
2.1.2 供应链管理
供应链这一名词直接译自英文的“supply chain”，是由波特(Porter)的价值链发展演变而来的。在其专著中对供应链做出的定义是:供应链是围绕核心企业，通过对信息流、资金流的控制，从采购原材料开始，生成中间产品以及最终产品，售网络把产品送到消费者手中的将供应商、制造商、分销商、零售商、直到最终用户连成一个整体的功能网链结构。我国2001年发布实施的《物流术语标准(GB/TI8354佗001)中对供应链的定义是:生产及流通过程中，涉及将服务提供给最终用户活动的上游与下游企业所形成的网链结构。