关于企业财务失败的预警模式研究(2)
目前我国企业普遍存在财务风险意识淡薄，对财务风险认识错误或不足的问题，再加上财务风险防范手段贫乏，不像西方发达国家在较为成熟的市场经济体系中对风险管理活动积累了较为丰富的经验，创造出了很多控制和锁定风险的技术手段和较为完善的风险防范制度。我国现有财务风险分析方式仍然存在着一些明显的缺陷，许多分析手段也停留在相当初级的阶段。比如：有关财务风险的综合分析、有关企业财务风险的整体控制等。实践中，有些企业也开始摸索财务风险管理之道，但总的看来，有关企业财务风险管理的理论研究和实践研究速度发展缓慢，还不够完善。另一方面，我国财务危机预警指标大多以资产负债表和损益表中的财务比率为依据，但受财务信息失真影响，传统的财务危机预警的各个指标在经过各种人为因素调整之后，无法对财务危机的公司做出提前预测，导致目前的各项财务危机预警指标出现钝化，无法对财务危机公司做出正确的判断。因此，如何有效判别、预测企业财务失败，在企业财务失败前怎样采取防范措施，尽量减少损失，是极其重要的工作。
1．2 论文研究的意义
所谓财务失败（Financial failure），是指企业因财务运作不善而导致财务危机（Financial distress）潜发的一系列动态结果。对于财务失败的界定有着不同的观点。在国外的许多研究中，为了将财务危机尽可能有效的量化和客观化，一般是以破产作为标准而展开的。在我国，一般根据企业财务失败的具体情况和严重程度不同，将企业财务失败分为技术性失败和经济性破产两种。技术性失败是指企业的资产总额大于企业的负债总额，但由于资产或负债的结构安排不合理导致的资产配置流动性差，使得现有的现金流量小于到期需偿付的债务从而导致该公司无法清偿到期债务；经济性破产是指企业的资产总额小于企业的负债总额即资不抵债，是企业财务失败的极端形式。
一般而言，财务失败是一个财务状况逐渐恶化的过程，企业在遭遇财务失败之前往往有一段相当长的时间内显露出一些潜在的预警信号，如果能够采用合适的定量或者是定性的方法对这些信号进行预警分析，从而有效及时的发现风险、进而采取措施防范以减少甚至避免财务失败带来的损失，对企业经营者、投资者以及银行等金融机构债权人、注册会计师等各方面都有极为重要的意义。
对企业进行财务失败的预警分析，可以使该公司的管理当局及早的获得财务状况恶化的信号，及时采取对策，制定正确的财务计划，防止财务状况的进一步恶化从而阻止财务失败的发生，防患于未然，提高企业的生存能力和竞争能力。
对于投资者和债权人而言，对企业进行投资或借出资金，不仅仅是到期收回本金，而且是要获得一定的经济利益。而当公司面临着财务失败时，不仅投资者和债权人所要求的经济利益可能收不回，该公司可能连本金也无力支付。同时，陷入财务失败的企业可能孤注一掷，将其所能运用的经济资源悉数投入风险很大而成功率却很小的项目，最后导致企业的财务困境没有摆脱反而加重，从而给投资者和债权人带来极大地损失。因而，对上市公司进行财务失败的预警，能够给投资者和债权人做投资或借贷决策提供依据，并能够使得他们在可能遭遇财务失败时及时调整决策，减少甚至避免失败的损失，实现资源的配置。
进行上市公司的财务失败预警，可以完善审计方法，帮助注册会计师对被审计单位的财务状况进行初步评价，对企业的财务状况和经营成果进行判断，确定审计范围，制定必要的审计程序，降低由于没有对企业财务状况的恶化情况出具正确审计意见而导致法律诉讼的可能性。
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