我国上市公司关联交易规范问题研究(4)
3 我国上市公司关联方交易的现状
3.1 我国上市公司关联方交易的特点
本文引用《上市公司关联交易研究》的研究报告中的数据，选取2003 年至2009 年沪深两市A 股上市公司为研究样本：“为了更好的说明近年来关联交易的特点，样本的描述性分析中并未对样本进行删减，包含了包括金融行业在内的所有数据，共获得了9595 家年度样本公司。关联交易的数据来源于CSMAR 国泰安数据库，其他数据来源于CCER 色诺芬数据库，所有结果采用STATA 10.0/SE 软件分析得到。”
（1）工业行业的关联方交易比率最大
从表1中我们可以看出，在吹冰种行业中，工业行业的关联方交易比率最大。除2009年外，其余年间均在70%以上，一方面是工业行业自身的特点导致的，易发生关联方交易；另一方面，工业行业的样本数量比较大。
表1 按行业分类的关联交易比率
年度 金融 公共事业 房地产 综合 工业 商业
2003 0.12% 13.14% 0.29% 0.68% 85.44% 0.32%
2004 0.15% 1.89% 0.20% 0.77% 96.75% 0.24%
2005 1.97% 8.54% 3.83% 12.17% 70.57% 2.92%
2006 13.92% 6.19% 1.01% 2.20% 75.59% 1.09%
2007 0.43% 0.12% 0.02% 1.15% 98.17% 0.10%
2008 6.92% 2.80% 1.53% 1.41% 86.33% 1.02%
2009 31.03% 8.00% 4.49% 5.70% 47.45% 3.33%
（2）商品交易等事项的关联方交易比率大
从表2中，我们可以很清晰地发现，在上市公司披露的各类事项中：代理委托，租赁，托管经营，赠与，非货币性交易，许可协议，研发成果以及关键人员报酬方面的关联方交易比率很低，年度均值不到1%；而商品交易类，资金交易，担保抵押以及债权债务交易事项中发生的关联方交易所占的比率比较大，是值得关注和研究的几项事项。
表2 按关联交易事项分类的关联交易比率
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 年度均值
商品交易类 5.38% 4.71% 50.34% 19.32% 16.07% 13.98% 18.05% 18.26%
资产交易类 0.42% 0.80% 6.28% 5.24% 0.03% 0.91% 4.14% 2.55%
提供或接受劳务 0.35% 1.28% 5.70% 2.21% 0.36% 4.55% 7.97% 3.20%
代理委托 0.19% 0.12% 1.35% 0.75% 0.02% 0.64% 1.04% 0.59%
资金交易 3.75% 5.06% 6.27% 8.45% 0.37% 6.98% 35.47% 9.48%