模型3：                  

假设检验 ： =0，表示变量序列存在单位根。检验统计量服从ADF分布。

    按照从模型3到模型1的顺序进行ADF检验，直到原序列不存在单位根，即原序列为平稳序列，也就是检验拒绝零假设为止。若模型1，模型2，模型3的检验结果都不能拒绝零假设，则认为时间序列是非平稳的。ADF检验是否通过的判断标准为：如果计算出的统计量的值大于临界值，检验结果显示接受原假设，说明变量序列为非平稳序列；如果统计量的值小于临界值，检验结果显示拒绝原假设，说明变量序列为平稳序列。

具体操作中，若序列未通过0阶ADF检验，则对时间序列 的一阶差分进行如下回归:

3.2  协整检验与误差修正模型

协整分析主要是用来研究非平稳经济变量间是否存在长期均衡关系。若两个非平稳变量各自有有长期的波动规律，但通过检验认为它们是协整的，则认为这两个变量之间存在一种长期的均衡关系；相反，存在长期波动规律的两个非均衡变量若没有通过协整检验，则认为它们之间没有上述的这种长期稳定的均衡关系。

考虑到在ADF检验中，若以差分的方式将非平稳的时间序列转成平稳序列，则可能会忽略其变量间隐含的长期均衡关系，从而使实证结果产生偏差。因此，我们将协整检验作为避免出现伪回归问题的预检验。

协整检验一般来说按照检验对象的不同被分为两种：基于回归系数的协整检验,比如Johansen协整检验；基于回归残差的协整检验，比如由Engle和Granger提出的两阶段协整检验。两者的运用范围有所差异：Johansen协整检验主要适用于多变量模型，是基于VAR模型对回归系数进行检验；而两阶段协整检验则主要适用于两变量模型，是对误差序列项的残差进行检验。

    因为本文建立的多为两变量模型，故选择EG两阶段法进行协整检验。其基本思路为：先产生误差项序列，再检验产生的误差项序列是否存在单位根。若存在单位根，则两变量之间存在协整关系。来.自/吹冰论|文-网www.chuibin.com/

    误差修正模型（VEC）的建立是以两变量间存在协整关系为前提的。在两变量模型中，建立误差修正模型的步骤为：第一步，建立两变量的线性方程,并取得其残差序列，并以此作为误差项,表示“偏离均衡状态”；第二步，将误差项引入包含两个变量一阶差分多期滞后项的VAR模型中,构成误差修正模型。