公司治理与企业技术创新的实证分析(3)
2.2 企业技术创新体系
技术创新主要是指生产技术的创新，包括开发新技术或者将已有的技术进行应用创新。技术来自于科学，产业又来自于科学，技术的创新建立在科学道理发现的基础之上，而产业创新主要建立在技术创新的基础之上，所以技术创新对于一个企业来说是至关重要的部分。
在1912年《经济发展理论》 一书中，熊彼特(J•A•Schumpeter)率先在经济学的意义上将创新这一概念提出：“创新是指把一种从来没有过的关于生产要素和生产条件的新组合引入生产体系，建立一种新的生产函数。这种新的组合包括五种形式：引进新产品；引用新技术，采用一种新的生产方法；开辟新的市场（以前不曾进入）；控制原材料新的来源，不管这种来源是否已经存在还是第一次创造出来；实行新的企业组织方法或者管理方法。”
在我国，企业技术创新又有另外一重意义，作为国家技术创新体系的核心，企业技术创新的建设直接影响到国家创新体系建设的进度和质量，也是企业发展的基础和决定性因素；同时，加快企业技术创新体系建设也是全面贯彻落实科学发展观，促进产业结构优化升级的重要途径。
3 公司治理与企业技术创新相关性理论分析
3.1 经营者拥有剩余索取权与企业技术创新
技术创新作是企业的一项重大战略行动,也是企业发展必不可少的构成部分，与公司治理安排的方式有着密不可分的关系。尽管技术创新存在着极大的不确定性，例如是否应该投入研究开发、测试效果与最终是否投入市场及市场销售前景不好等其他可能存在的问题,但同时，技术创新给企业带来的潜在利润是无法估量的，是高风险高收益并存的典型代表。对于技术创新的高风险性，股东可以通过组合投资、共享投资来分散,同时又有相当大的机会可以预期获得高回报, 所以从这个角度来看，企业技术创新项目对公司股东而言有着极大的吸引力，但对公司的经营者来说却恰恰相反。原因在于技术创新对于企业来说的巨大利润空间并不是立刻就能看见的，企业并不能获得短期效益。研发测试是一个漫长的过程，可能需要前期长时间大范围的资金投入。这种高额的资金投入，对公司财务的短期目标会形成较大的压力；同时，技术创新的高风险也意着高失败率。由于经营者的企业任期、 报酬主要依赖于企业的当前经营绩效，而且经营者无法像股东那样通过组合投资来分散职业风险(Alchian & Demsetz, 1972)，因此，如果不采取大力度的激励，经营者往往却反进行企业技术创新的兴趣和斗志。此外，新技术、新产品的开发和使用需要与之配套的新的管理技术和新的企业家能力，为了管理技术创新引致的新的不确定性，经营者和管理人员必须不断学习新的技能，提高自己的能力，这样一来，对原有的人力资本来说就会发生价值贬损，而且很可能原有的人力资源会作废，这无疑会大大增加经营者个人的成本；同时招聘新的人员、安排培训等一系列活动一方面会增加成本，另一方面也十分繁琐浩大，进一步削弱他们对创新的追求。因此，经营者没有承担高度不确定的创新战略的内在积极性，而宁愿选择风险较低的战略。这种代理问题的存在不利于股东获取创新垄断“准租”。为提高企业技术创新的效率，必须对经营者进行剩余索取权激励。通过授予经营者剩余索取权，可以有效实现经营者在技术创新中的剩余索取权与其拥有的剩余控制权的两权对应，给他们以进行企业创新的动力，从一定程度上消除技术创新的外部不确定性的影响，实现外部性的内部化，让经营者认为提高创新能力与自己的利益息息相关，从而提高经营者对技术创新的支持力度。
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