资产管理公司财务风险控制研究(2)
3、资产管理公司财务风险的控制4
3.1防范资本管理风险 4
3．2防范并表管理风险5
3.3防范资产评估风险 8
参考文献8
致 谢9
附 录 10
资产管理公司财务风险控制的探讨
经过整整十个年头的发展，金融资产管理公司，为规避我国金融风险，加快我国国国民经济的发展做出了重要的贡献。2012年，国家提出“十二五”计划，要鼓励金融资产管理公司的商业化转型，积极地推动金融领域综合经营试点等强化金融体制改革的政策措施，为金融资产管理公司的转型和发展创造了新的契机。从目前状况来看，资产管理公司通过先后取得证券、基金、信托、租赁等相关金融业务牌照，正走在金融控股集团的混合经营的道路上。但是，因为集团制的资产管理公司在内部有着繁杂的控股关系和经常性的资金交易，当资产管理公司控股中的其中一个子公司遇到危机或者发生风险时，这些风险将可能非常迅速地向其他子公司漫延，甚至有可能扩散并危及到母公司。因此，资产管理公司在商业化转型、混合经营的道路上，对自身的财务风险的控制能力和水平需有更高的要求。
1、资产管理公司发展现状
1.1我国资产管理公司现状
由于我国资产管理公司整体上都是集团制，在集团内部包括多种与资产管理有关的公司种类，所以该集团在内部包括各种非常繁杂的合约与交易。业务交易的往来一定会发生交易成本，当然合约的签定也势必会伴随着相关合约风险。而削减交易的相关成本与预防相关合约风险需要有用的财务管理活动的配合。也就是说，对资产管理公司而言，财务管理活动的重要性，有一部分是因为资产管理公司集团内部的复杂性。对集团制的资产管理公司来讲，全部与集团利益相干的参与者，全属于资产管理公司财务管理活动的实施者与参与主体。
1.2我国资产管理公司财务管理现状
资产管理公司特别的组建模式，导致其相关财务管理活动具有繁杂的内容与多层次的财务决策。在集团制的资产管理公司里面，母公司为其中心，底下各子公司分别由各自不同的管理层级管理。各自有差别的管理层级致使各个子公司的财务管理内容和决策权大不相同，造成资产管理公司整体财务决策的多层次化。
2、资产管理公司存在的财务风险
相比分业经营下存在的财务风险，资产管理公司在综合经营模式下存在的财务风险更显得难以防控。资产管理公司主要存在的财务风险有:
2.1资本管理风险
在最开始，为了辅助国有银行处理巨大的的不良贷款和接济国有企业脱离债务困境，国家建立了四大国有资产管理公司。在成立时，国家对资产管理公司展开商业化运营方面没有相关规定，所以资产管理公司在资本管理上也就未提出对应的、确切的以及有实质性的规定。2004年，资产管理公司开始入手施行商业化业务试点，它们所有展开的资本管理工作很大部分是依据三个文件的有关规定和相关的监管指标来实行的:一是财政部出台的《金融类国有控股企业绩效评价暂行办法》;二是银监会制定的《银行并表监管指引(试行)》，三是银监会颁布的《商业银行风险监管核心指标(试行)》。2011年，银监会出台了资产管理公司商业化转型以后资本管理关键的向导文件一《金融资产管理公司并表监管指引(试行)》，该向导文件向资产管理公司的资本管理提出“集团拥有的合格资本不得低于银监会规定的最低资本要求”，为资产管理公司提供了监管资本的重要指引。根据现行标准估计如果考虑资产减值准备计提的因素，资产管理公司的资本充足率水平将会显著下降，面临资本缺口，这将使资产管理公司商业化业务的扩张遇到瓶颈。这反映了资产管理公司资本管理工作的展开的底子较薄弱，资本监管程度处于起步阶段，关键体现在四个方面:一是核心资本相对简单的构成，由资本公积、未分配利润、实收资本和部分少数股东权益组成;二是附属资本不仅类型少，且占有的比例也较少;三是受相关体系、制度管制和传统业务的影响，如今可以增加其资本的工具和渠道也比较少;四是因为商业化业务的展开较晚，相关交易数据累计不够。在资本管理程度方面，资产管理公司还没有建成完整的资本管理理念和资本管制机制，而且也未对资本管理进行系统的、科学的筹划，尚未能根据各业务潜在的财务风险状况实施区别管理，集团内部也未能统一资本充足率的标准，因此不能达到资产结构的合理调整和资产规模的均衡，继而不能对经济资本实施合理的配置。
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