3.1.3  董事会特征与上市公司违规行为 12

3.1.4  经理层特征与上司公司违规行为 12

3.1.5  监事会特征与上市公司违规行为 13

3.2   研究设计 13

3.2.1  样本选择与数据来源 13

3.2.2  样本筛选与样本数据 13

3.2.3  变量定义与描述 14

3.2.4  研究模型 15

3.3   实证结果与分析 15

3.3.1  描述性统计 15

3.3.2  自变量之间的差异性检验 16

3.3.3  相关性分析 17

3.3.4  Logistic回归分析 18

结  论 20

致  谢 21

参 考 文 献 22

附 录 25

1  引言

1.1  背景和意义

1.1.1  研究背景

据上市公司违规平台查询统计显示，我国2012年A股市场中上市公司有330起违规事件，相较于2011年的225起违规事件，违规现象愈发严重。上市公司的违规行为，一方面损害了广大投资者的利益，另一方面极大地威胁着证券投资市场的健康蓬勃发展和国家有条不紊的经济秩序，因此备受政府和投资者的关注。然而其实早在2002年1月，我国证监会就颁布了《上市公司治理准则》，试图通过改善公司治理对上市公司违规情况起到积极作用。来.自/吹冰论|文-网www.chuibin.com/

在国外，安然、世通、泰科等上市公司被大肆宣扬的信息披露违规造假丑闻在很大程度上动摇了投资者对公司财务报告完整性的信心。为了恢复投资者的信心，很多公司都着手改善内部治理结构。美国国会制订了被称为企业监督条例的萨班斯-奥克斯利法案，纽约证券交易所和国家证监会也对2003年9月通过安全交易委员会审核的公司启用新的公司治理条例。不管是萨班斯法案还是新的公司治理条例，都把重点放在管理的独立性和董事会的高度有效性上。由此可见，公司治理相关变量与违规风险的相关性这一问题很值得深入探讨。

1.1.2  研究意义

研究公司治理与上市公司违规风险的相关性具有重要的实际与理论意义。对上市公司治理与违规风险相关性进行分析，其实际意义在于，一是了解导致上市公司违规的内部和外部治理原因，从而对症下药，降低违规风险，提高公司运营效率；二是给投资者提供更多参考，使他们不在仅仅依靠不够可靠地财务报表，而是通过公司治理这个可信度更高的方面做出更加合理的投资决策；三是给予相关政策制定者更多建议，促进证券市场的健康发展。

对两者相关性分析也有十分重要的理论意义。就当前国内外研究现状而言，公司治理的不同因素对违规风险的影响程度大小未能确定，更对许多因素是否有影响存在意见不一的情况。本文将结合国内外的研究，从公司治理多变量对上市公司违规风险进行实证研究，其理论意义在于，采用了2010到2012年的最新数据进行实证研究，解答一些未确定的问题，也弥补一些研究漏洞。

1.2  本文创新点