零风险理财产品的市场需求分析+文献综述(4)
这些一系列的法规确保了高度的交易安全；都是每个理财的法定要式行为；是有关发行和交易的操作规程，是实用的法律技术规范；为金融交易的发展越来越国际化、全球化垫下了有利的法律基础。
（2）经济环境
2012年国内经济环境尚未形成稳定回升态势。上半年我国经济增长7.8%，增速首次“破八”，同比回落1.7百分点，其中二季度增长7.6%，这是2009年以来最小的经济增幅，也是连续第吹冰个季度增速放缓。主要指标均呈现回落态势，规模以上工业增长值增速回落3.8个百分点，全社会固定资产投资增速回落5.2个百分点，社会消费品零售总额增速回落2.4个百分点，外贸进出口增速回落17.4个百分点。总体来看，上半年我国经济尚未形成稳定回升态势，但随着国家一系列“稳增长”政策的相继出台，经济增长也出现一些积极信息。4月-6月当月规模以上工业增加值分别增长9.3%9.6%9.5%，增速略有加快；基础设施投资增速加快，二季度增长8.2%，比一季度（1.8%）加快6.4个百分点。以下图1可以形象说明。
图1 2010-201年以来我国各季度经济增长情况
（3）社会环境
随着国民收入水平的提高，人们追求更高生活水平的愿望日益增强。上世纪90年代沪深股市的开放，以及中国一部分人身先士卒的财富效应带来现实经验，使得金融市场在一片繁荣下，吸引着越来越多的人加入投资理财的行列。日益开放的投资环境，也在客观上发挥了巨大作用。国际交流往来的增多和百姓金融知识的扩充，让国际化的投资观念走进寻常人家，1998年后国家对房屋贷款的开放，无形中带动了融资和负债消费，人们的消费观念从此有了质的改变，“钱生钱”的想法开始深入人心。如今，股市的红火只是大众理财热潮的一个侧影，中国经济的快速增长让人们的口袋鼓了起来，信心多了起来，也让人们的经济头脑转了起来。随着大众理财观念开始深入人心，如何“让钱生钱”日渐成为百姓生活中的话题，大众理财的投资热情正在升温。
（4）技术环境
随着我国商业银行理财业务的开展，传统的银行信贷业务已经越来越和国内的金融市场结合在一起，但与发达国家相比仍存在很大差距：
一是由于我国的金融衍生品市场发育程度还不够成熟，商业银行理财资金的投资对象只能是央行票据、国债、金融债，而股票市场由于其本身的风险性，近来监管层严格限制理财产品投资于二级股票市场，这势必造成银行理财产品运作空间过小，制约了理财产品的创新。
二是由于缺乏金融衍生品交易平台，无法利用该平台实现对冲交易，使得国内的商业银行尚无法独自提供商品连结型的各种结构性理财产品，只能依赖外资银行。
自1993年起，我国金融业一直实行分业经营、分业监管，银行不能涉足证券、基金、保险、信托等业务，只能代销证券公司、基金公司、信托公司、保险公司的产品，而无法自行设计相关产品，大大制约了理财业务的发展空间，由于政策限制过多，银行的个人理财业务只能停留在业务品种介绍、咨询建议、办理简单的中间业务等方面，而无法实现真正的个人理财。同时由于银行、保险、证券市场三大市场被长期割裂开来，使得银行无法利用证券市场、保险市场为客户保值、增值。最近几年，中资银行主要通过代理销售欧美银行的结构性理财产品来抢占市场，处于产业链的较低端，这样的分工制约着中资银行的产品创新能力和未来的市场竞争潜力。随着金融开放的逐步推进，拥有人才和技术优势的外资银行在结构性产品的开发、销售和投资操作中将占有很大的优势，在未来市场份额争夺和品牌打造中将占有极大的先机。面对这样的现状，中资银行将逐步加强自己产品的创新能力，推出符合中国金融市场发展情况、收益与风险对称的结构化理财产品。