零风险理财产品的市场需求分析+文献综述(5)
2、个人理财业务在国内的微观发展环境
随着近些年来银行理财产品市场不断扩张，到2010年为止银行理财市场已经成为一个规模远超万亿的资金市场，且来自银行理财市场的资金可以横跨股市、债市、外汇、基金、信托、保险等多个市场进行运作。在物质基础上，中国城镇居民人均可支配收入约19118万元，老百姓手中有了一定闲置资金，产生了很大的理财需求。在观念上，人们不再坚持银行储蓄这种单一的理财方式。大众理财投资已由最初的单一选择阶段，进入到选择更加丰富、更加系统的多元化阶段。
但居民的理财观念还不十分成熟，在购买理财产品中还有这样几种误区：将理财产品和存款等同起来，认为没有任何风险；认为理财产品的预期收益率就是最后的到期收益率；认为理财是富人的专利，要有足够的钱才能考虑理财；认为银行理财就是投资，安全性很差。所以，各家银行要继续加强投资者理财知识普及，向其说明银行理财产品相对于股票、基金等投资方式比较稳健，但本质上是金融投资产品，并不是银行存款，必然存在一定风险，理财产品购买者要担负“买者自负”的风险。而且大多数理财产品最终收益是和相应投资标的市场表现挂钩，由于市场变化莫测，最终收益率可能与预期收益率有所出入。
（二）金融理财产品的市场发展现状
首先回顾一下2012理财产品排行情况。 2012理财产品排行榜上榜银行共24家。有首先是招商银行，紧随其后的是杭州银行，兴业银行。排在前十位的还有民生银行，工商银行，中信银行，建设银行，北京银行，南京银行和浦发银行。本次2012理财产品排行榜提出了到期产品总数低于20个，实际收益率公布占比低于30%的银行，综合排名不分全面考虑了各行的投资能力和服务水平。
表1 2012银行理财产品排行情况
过往市场行情中，股票型基金发行不佳的时候，固定收益类产品相对受宠，但今年的情况却并未复制这一状况。“从2012理财产品排行上看，原因是银行理财产品收益率提升，原本债券基金的投资者转向理财产品。实际上，这也和债券基金后市预期不明直接相关。”该人士分析认为，由于目前经济数据不理想，市场预期紧缩性政策势必延续，加息预期使得债市行情并不理想。加上今年以来市场资金面紧缺，银行同业7天拆借利率已经升至8.83%，银行对基金产品产生惜售心理。“无论何时，在市场钱紧前提下，银行势必首先确保内部的产品以及指标，加上基金没有赚钱效应，市场情况可想而知。”
现在的理财产品种类越来越多，投资者最关注的三大要要素就是安全性，获利性，表现性。风险最低的有：银行存款，短期票据，长期债券，房地产，保险，他们共同的特点就是获利性很低，两者呈现反比。风险程度一般的是基金和收藏品，其中收藏品比较特殊，其获利性是未知的。风险较高的是股票和期货，两个获利高，变现性也很高。所以不同风险有不同程度的收益，要投资者衡量自身的风险承受程度来选择理财产品。
表2 为理财产品的风险与收益
1、目前市场金融理财产品的种类
目前市场上的理财产品种类多样，名目繁多，初入市的投资者很容易混淆，简单总结了下几种常见类型
（1）稳健类产品
在2008年的金融危机之后，银行理财产品也出现了变化，整体上出现了向稳健风格的回归。与此同时，投资者在经历大幅市场变动后，也更趋于理性和谨慎，尤其是富裕阶层的观念出现了很大的变化，开始向财富的保值增值回归。这些也正是去年银行理财产品大规模爆发的市场背景。